Gestion de tesoreria en una pyme
Una buena gestion de tesoreria asegura que la pyme tenga liquidez para afrontar sus pagos sin sobresaltos.
La gestion de tesoreria es el conjunto de tareas que aseguran que una pyme dispone, en cada momento, del dinero necesario para pagar a sus proveedores, a sus trabajadores y a la Agencia Tributaria (AEAT) sin sobresaltos. No se trata de ganar mas, sino de controlar cuando entra y cuando sale el dinero. Muchas empresas rentables sobre el papel cierran por una mala gestion de la liquidez: tenian beneficios, pero no tenian caja el dia que vencia un pago importante. Por eso, anticipar los cobros y pagos es una de las disciplinas financieras mas rentables para cualquier negocio.
Que es la tesoreria y por que importa
La tesoreria es el saldo de dinero disponible de forma inmediata: lo que hay en las cuentas bancarias y en la caja, mas lo que va a entrar y salir en el corto plazo. Gestionarla bien significa planificar esos movimientos para que el saldo nunca caiga por debajo de lo que la empresa necesita para operar.
Su importancia se entiende con una idea simple: una pyme puede sobrevivir un tiempo con perdidas, pero no puede sobrevivir ni un dia sin liquidez para atender una deuda exigible. La falta de tesoreria genera intereses de demora, recargos y, en el peor de los casos, situaciones de insolvencia.
Beneficio no es lo mismo que caja
Uno de los errores mas habituales es confundir beneficio con dinero en el banco. Son cosas distintas:
- El beneficio se calcula con criterio de devengo: una venta se reconoce cuando se factura, aunque el cliente la pague tres meses despues.
- La caja se mueve con criterio de cobro y pago: el dinero entra el dia que el cliente paga y sale el dia que tu pagas.
Una empresa puede facturar mucho y tener un buen resultado contable y, aun asi, quedarse sin dinero porque sus clientes tardan en pagar mientras ella adelanta nominas, alquileres y el IVA repercutido. Entender el circulante y fondo de maniobra ayuda a ver por que el beneficio no garantiza solvencia.
Previsiones de cobros y pagos
La herramienta basica de tesoreria es la prevision o presupuesto de caja. Consiste en anotar, semana a semana o mes a mes, todo el dinero que se espera cobrar y pagar, para anticipar los meses con tension. Conviene incluir:
- Cobros de clientes, segun los vencimientos reales de las facturas.
- Pagos a proveedores y acreedores.
- Nominas y cotizaciones a la Seguridad Social.
- Liquidaciones a Hacienda: modelo 303 de IVA, modelo 130 o pagos fraccionados, retenciones, etc.
- Cuotas de prestamos, leasing y alquileres.
Una prevision bien construida convierte las sorpresas en decisiones planificadas. Para profundizar en como montarla mes a mes, revisa nuestra guia sobre el presupuesto de tesoreria .
Saldo minimo de seguridad
No basta con que la prevision termine en positivo. Conviene fijar un saldo minimo de seguridad: un colchon de liquidez por debajo del cual no se debe bajar. Sirve para absorber imprevistos como un cliente que se retrasa, una avería o un pago de impuestos mayor de lo esperado.
Como orientacion practica, muchas pymes mantienen entre uno y tres meses de gastos fijos en reserva. La cifra depende de la estacionalidad del negocio, de su dependencia de pocos clientes y del acceso a financiacion si surge un desfase.
Periodo medio de cobro y de pago
Dos indicadores marcan el ritmo de la caja. El periodo medio de cobro (PMC) mide los dias que, de media, tarda la empresa en cobrar de sus clientes. El periodo medio de pago (PMP) mide los dias que tarda en pagar a sus proveedores.
La salud de la tesoreria mejora cuando el periodo de cobro se acorta y el de pago se ordena. La regla general es sencilla:
| Situacion | Efecto en la tesoreria |
|---|---|
| Cobras antes de lo que pagas (PMC < PMP) | El circulante se financia solo, sin tension |
| Cobras y pagas a plazos similares | Equilibrio, pero margen de maniobra estrecho |
| Cobras mas tarde de lo que pagas (PMC > PMP) | Necesitas financiar el desfase con caja o credito |
Reducir el PMC pasa por facturar a tiempo, pactar plazos cortos y perseguir los retrasos. Estas tecnicas para reducir los impagados de clientes son una de las palancas mas directas para mejorar la liquidez sin pedir prestado.
Productos para excedentes y deficits
La tesoreria tambien se gestiona cuando hay dinero de mas o de menos:
- Para excedentes (caja que no se necesita a corto plazo): cuentas remuneradas, depositos a plazo o productos de bajo riesgo, priorizando la disponibilidad sobre la rentabilidad.
- Para deficits puntuales: poliza de credito, descuento de pagares, anticipo de facturas o confirming, pensados para desfases temporales del circulante, no para perdidas estructurales.
La clave es no usar deuda cara y permanente para tapar un problema de fondo: la financiacion de circulante cubre desfases temporales, mientras que las inversiones a largo plazo se financian con recursos a largo plazo.
Indicadores de liquidez
Mas alla de la prevision diaria, conviene vigilar algunos ratios calculados a partir de la contabilidad y el balance segun el Plan General Contable (PGC):
- Ratio de liquidez: activo corriente entre pasivo corriente. Indica si los recursos a corto cubren las deudas a corto.
- Test acido: como el anterior pero sin contar las existencias, que son menos liquidas.
- Ratio de tesoreria: disponible mas realizable entre pasivo corriente.
Estos indicadores no sustituyen a la prevision de caja, pero ayudan a detectar tendencias preocupantes a tiempo.
Herramientas para gestionar la tesoreria
Una hoja de calculo basta para empezar, pero a medida que crece el volumen de facturas conviene apoyarse en un buen software. Un programa contable conectado al banco concilia los movimientos de forma automatica, cruza facturas con cobros y permite ver el saldo previsto sin trabajo manual. Con la informacion al dia, la prevision pasa a ser una herramienta fiable para decidir, tal como explicamos en la guia de gestion de tesoreria . Tanto autonomos como sociedades (SL) ganan control cuando dejan de reconstruir la caja a final de mes y empiezan a mirarla cada semana.